KB금융, 업계 최고 자본비율 유지…목표가↑-키움

키움증권은 10일 KB금융(105560)(48,050원 0 0.00%)에 대해 감독 당국의 적극적인 구조조정 의지를 고려해 볼 때 은행의 자본력, 위험 관리 능력이 앞으로 주가에 중요한 변수라며 타 사와 달리 보수적인 여신관리를 해 온 데다 업계 최고의 자본비율을 유지해 정부의 정책 기조에도 양호한 주가 수익률을 나타내겠다고 평가했다. 이에 따라 목표주가를 5만6000원에서 5만8000원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

서영수 키움증권 연구원은 “어려운 여건에서도 자사주를 소각해 주주 가치 개선을 위한 경영진의 의지를 보여주었다”며 “이는 앞으로 배당성향이 시장 기대보다 높아질 수 있음을 시사한다”고 말했다.

서 연구원은 “타사 대비 양호한 자본 비율의 장점을 부각하는 계기가 될 수 있다”며 “현실적으로 이와 같은 적극적인 주주를 위한 이익 환원 정책을 여타 은행도 같이 추진하기는 어렵다”고 설명했다.

키움증권은 KB금융이 지난 6일 보유하고 있는 자사주 230만주를 소각하기로 했다며 보유 자사주의 8.1%, 1000억원 규모로 이번 경영진의 결정에 대해 긍정적으로 평가했다.

서 연구원은 “당분간 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 것이 이익 전망보다는 배당, 자사주 소각 등인 점을 고려해 볼 때 KB 금융의 우호적 자본정책은 주가에 긍정적”이라며 “연말 또는 연초 적극적인 부채 구조조정이 진행될 가능성이 크고 이 과정에서 자본 여력의 차이, 차별적인 위험관리 능력 등이 주가에 중요한 변수로 작용할 수 있다”고 언급했다.

이데일리