키움증권, 1Q 깜짝실적…성장주·배당주 매력 모두 겸비-NH

NH투자증권은 3일 키움증권(039490)이 투자은행(IB) 영업을 바탕으로 어닝서프라이즈를 기록했다고 분석했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 18만원은 유지했다.

3일 윤유동 NH투자증권 연구원은 “키움증권은 성장주와 배당주의 특징을 모두 보유하고 있다”며 이같이 밝혔다.

전날 키움증권은 1분기 연결 지배순이익이 전년 동기보다 15.8% 감소한 2455억원을 기록했다고 밝혔다. 시장기대치(1970억원)를 웃도는 성적이다.

윤 연구원은 “IB 수수료 손익이 280억원으로 전 분기(46억원)대비 크게 증가했는데 GS건설 송도개발 대주단 참여, 롯데건설 채권인수 등 빅딜 참여한 결과”라면서도 “다만 이 추세가 이어질지 아니면 일회성에 그칠지는 다음 분기 확인할 필요가 있다”고 말했다.

이어 “본업인 리테일 영업 역시 양호했다”면서 “특히 해외주식 부문 시장점유율(M/S)은 34.5%(작년 4분기 31.9%)를 기록했는데 미국주식 상장지수펀드(ETF) 수수료율을 최저 3bp(1bp=0.01%포인트)까지 낮추며 마케팅을 확대한 결과”라고 설명했다. 그는 “키움증권은 치열한 경쟁 속에서 M/S 1위 지키겠다는 의지가 크다”라고 강조했다.

또 시장은 키움증권의 주주환원책 중 하나인 별도기준 3년 평균 자기자본이익률(ROE) 15% 목표에 주목하고 있다. 윤 연구원은 “이를 위해 총자산수익률(ROA) 6% 이상의 상품 혹은 프로젝트파이낸싱(PF) 딜을 선별해 투자할 계획”이라고 내다봤다.

그는 “기업 밸류업 프로그램 기대감이 일부 저하됐지만 키움증권은 이미 구체적인 주주환원책 명문화로 타사대비 주가 하락을 방어하고 있다”면서 “신규 자사주 매입 계획은 미정이나 전부 현금배당을 가정해도 6%대 수익률로 배당 매력도 겸비 중”이라고 덧붙였다.

이데일리