[시그널] 한국토지신탁, 한솔그룹 구원투수 될까..오크밸리 소유 한솔개발 인수 추진

한토신 등 후보 두 곳 데이터룸 실사 진행
가격차, 회원권 변제 등 변수로 작용 전망

한국토지신탁(034830)이 오크밸리 리조트·골프장 인수를 추진하고 있다. 오크밸리는 한솔그룹이 유동성 확보 등을 위해 올해 초부터 매물로 내놓고 매각을 추진 중이다. 한토신이 한솔그룹의 백기사가 될지 업계의 관심이 집중되고 있다. 

15일 금융투자(IB)업계에 따르면 한솔개발의 매각주관사인 삼일회계법인이 최근 제한적인 입찰을 진행한 결과, 한국토지신탁 등 두 곳의 후보가 데이터 룸 실사를 진행하고 있다. 호반건설을 비롯한 다른 후보들은 인수 검토를 중단한 것으로 알려졌다. 매각 대상은 한솔홀딩스(004150)가 보유한 한솔개발 지분 91.43%다. 구체적인 지분 매각 규모나 금액에 대해서는 협상이 진행 중인데 업계에서는 1,000억원을 넘지는 않을 것으로 관측하고 있다.

한솔개발은 강원도 원주시에 위치한 회원제 골프장 오크밸리CC, 오크힐스CC와 대중제 골프장 오크크릭GC, 1,106실 콘도 리조트를 보유하고 있다. 총 부지 면적은 1,135만㎡다. 한솔그룹은 성장이 부침을 겪자 지난 2014년 한솔개발이 소유한 오크밸리 유휴부지 264만㎡(80만평 규모)를 중국 성월그룹에 매각하는 방안을 추진하기도 했다. 한솔그룹은 한솔개발의 실적 부진이 계속되자 더 이상의 지원은 어렵다고 보고 올해 초 매물로 내놨다.

한솔개발은 최근 4년 연속 매출액과 영업이익이 급감하고 있다. 특히 영업이익은 2014년 561억원에서 지난해 말 72억원으로 8분의 1 수준까지 급감했다. 한솔그룹은 부동산 자산운용사 1위인 이지스자산운용과 매각 논의를 했던 것으로 알려졌다. 그러나 양측의 기대금액이 너무 달라 거래는 무산됐다.

현재 한솔 측이 원하는 금액은 1,000억원 이상. 반면 인수자 측은 차입금과 회원권 반환 등을 이유로 1,000억원 이상은 어렵다는 입장을 전달한 것으로 알려졌다. 가장 큰 문제는 회원권 전환 여부다. 현재 오크밸리의 회원 수는 600여 명 수준. 인수자들이 대중제 골프장 전환을 고려하고 있는 터라 이들의 동의 여부나 회원권 변제율 등에 따라 자금 부담이 더욱 늘어날 수 있는 상황이다. 오크밸리의 회원권은 약 1억5,000만원 수준에서 거래되고 있다. 이 때문에 일각에서는 한솔개발의 매각이 쉽지 않을 것이란 전망을 내놓고 있다. IB 업계의 한 관계자는 “인수자가 회원권을 모두 변제하고 대중제 골프장으로 전환하게 되면 차입금 등 때문에 수익을 남길 수 없는 구조”라며 “골프장과 리조트의 시설이 오래돼 보수공사가 필요한 만큼 인수 비용은 더 늘어날 전망”이라고 말했다.

자료제공 : 서울경제