고려아연, LG화학·한화와 '배터리·수소 동맹'…중장기 성장성 강화-키움

키움증권은 24일 고려아연에 대해 자사주 맞교환을 통해 LG화학, 한화와 파트너쉽을 강화하고 총 3723억원 규모 을 확보해 중장기 성장성이 강화될 것이라고 진단했다. 투자의견 매수, 목표주가 81만원을 유지했다. 고려아연(010130)은 23일 종가는 65만8000원이다.

이종형 키움증권 연구원은 “ 자사주 맞교환을 통해 글로벌 배터리시장과 수소시장을 선도하고 있는 LG화학과 한화와의 전략적 파트너쉽을 더욱 강화했다는 점은 중장기 관점에서 매우 긍정적으로 판단한다”고 밝혔다.

고려아연은 보유하고 있던 자사주 119만6000주를 활용해 총 5곳의 전략적투자자(SI)와 재무적 투자자(FI)를 확보했다고 지난 23일 공시했다. 지분율은 6.0%로 7868억원 규모다.

이에 따라 고려아연이 LG화학에게 자사주 2.0%(2576억원 규모)를 제공하고 LG화학(051910)이 보유한 자사주 0.47%를 받는다. 이미 이차전지 전구체 조인트벤처(JV)에 투자한 양사는 이번 지분교환과 동시에 미국 인플레이션 감축법(IRA) 충족을 위한 원재료 발굴 등 포괄적 사업협력에 관한 업무협약을 체결했다.

아울러 고려아연은 한화(000880)에 자사주 1.2%(1568억원 규모)를 제공하고 한화로부터 자사주 7.3%를 받는다. 이미 수소사업과 관련해 협력중인 데 이어 이번 사업제휴를 통해 수소사업분야에 협력을 강화하겠다는 계획이다.

또 세계 2위 아연제련사를 보유하고 있으며 글로벌 원자재 트레이딩기업인 트라피구라(Trafigura)가 고려아연 자사주 1.5%를 2025억원에 인수한다. 양사는 향후 니켈 제련사업을 포함해 다양한 사업방안을 논의할 계획이다.

한국투자증권에 자사주 0.8%(1045억원 규모), 모건스탠리에 자사주 0.5%(653억원 규모)를 넘기고 총 1698억원의 자금을 유치한다.

그는 “트라피구라, 한국투자증권, 모건스탠리로부터 확보한 자금 총 3723억원은 우선적으로 올해 인수한 미국 전자폐기물 재활용업체 이그니오(Igneo)의 잔여지분26.8%인수, 이차전지용 전해동박 자회사 케이잼의 6만톤 증산을 대비한 온산제련소 퓨머 업그레이드에 사용될 예정”이라고 설명했다.

이어 “계열회사 켐코(KEMCO)가 이차전지용 황산니켈 생산능력을 확대 중에 있어 향후 추진할 트라피구라와 니켈사업도 시너지효과가 기대된다”고 말했다.