제일기획, 1Q 실적 시장 예상치 상회 전망-삼성

삼성증권은 18일 제일기획(030000)이 1분기 시장 예상치를 상회하는 실적을 거둘 것으로 전망했다. 목표주가는 3만원, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 상승여력은 35.7%다.

최민하 연구원은 제일기획의 1분기 실적이 매출액 3094억원 영업이익 557억원으로 시장 예상치 535억원을 뛰어넘을 것으로 예상했다.

최 연구원은 “1분기는 CES, 베이징 동계올림픽, MWC 등 제일기획이 광고 제작·대행에 참여한 국제 행사가 많았다”며 “특히 오프라인 행사가 재개되면서 관련 수요도 크게 늘어났던 것”이라고 밝혔다. 그는 “최대 광고주의 신제품 행사도 디지털 및 오프라인 마케팅도 함께 진행되면서 외형 성장을 이끌었다”며 “지역별로는 높은 성장 기조를 이어가고 있는 북미를 비롯해 유럽 등 전 지역이 고른 성장세를 시현할 것으로 기대된다”고 부연했다.

최 연구원은 “최근 지정학적 위험이 불거진 러시아, 카자흐스탄, 우크라이나 등의 비중은 지난해 매출총이익 기준 1.5%에 불과하다”며 “최근 북미, 동남아 등이 가파른 수익 성장세를 보이고 있어 CIS 비중은 더 낮아질 가능성이 크다”고 짚었다.

제일기획은 △디지털 기반의 퍼포먼스 마케팅 서비스 제공 △메타버스 등 테크 기반 콘텐츠 제작 역량 강화 △신규 사업 기회 발굴 △신규 고객 유치를 통한 비계열 물량 증가 등을 통해 매출 성장률 두자릿수 이상 달성, 영업이익률 개선을 올해 경영 목표로 제시한 바 있다.

최 연구원은 “최근 시장 트렌드 변화 와 함께 광고·마케팅 사업 트렌드도 ‘메타버스’와 ‘라이브 커머스’ 등으로 다양화되고 있다”며 “이러한 시장 수요에 대응하기 위해 데이터·테크를 활용한 통합 솔루션 제공, 메타버스 콘텐츠 제작 역량을 키워 퍼포먼스 마케팅 사업을 확대해 나갈 것”이라고 전망했다.

그러면서 “올해도 북미, 동남아 등 해외 지역이 이끄는 성장세가 이어질 것”이라며 “디지털, 테크 등 분야에 강점을 가진 업체에 대한 인수합병(M&A)를 검토 중으로 성사 시 추가적인 성장 가능성이 열려있다”고 강조했다.

이데일리