비에이치, 점유율 확대에 성장성까지…'올해 최대 실적' 기대-NH

NH투자증권은 15일 비에이치(090460)가 견조한 실적을 내면서 신사업도 성장을 더해갈 것이라고 전망했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 2만9000원은 유지했다.

이규하 NH투자증권 연구원은 “북미 고객사가 올해 최다 판매를 경신할 것으로 기대되는 가운데 비에이치는 경쟁사 사업 철수로 점유율 확대까지 진행하고 있다”면서 “올해 역대 최대 실적을 달성할 것”이라고 기대했다.

이어 “비에이치는 견조한 실적과 전장 등 신사업에 대한 성장성에도 불구하고 밸류에이션은2022년 순이익 전망치 기준 주가수익비율(PER) 6.4배로 역사적 저점에 있다”면서 “현재는 저가매수의 기회”라고 강조했다 .

이 연구원은 “북미 스마트폰 업체(애플)는 올해 역대 최대 판매량 기록할 것”이라며 “특히 하반기에 출시될 플래그십 제품은 프로(Pro) 모델에만 디스플레이 노치(Notch)가 없어지고 메인 카메라 화소 업그레이드가 예정돼 있어 고가 제품으로 수요가 몰릴 것”이라 내다봤다. 상위 모델 비중이 높은 비에이치가 수혜를 받을 것이란 얘기다.

이어 “경쟁사의 사업 철수로 동사는 고객사 내 점유율 확대되고 있는 상황”이라며 “점유율 증가에 따른 실적 개선이 예상되며 물량이 본격적으로 증가하는 하반기에 효과가 극대화될 것”이라 전망했다.

이에 따라 올해 영업이익은 지난해보다 65.6% 증가한 1178억원에 달할 것으로 이 연구원은 예상했다.

아울러 그는 올해 1분기 영업이익은 지난해 같은 기간 대비 흑자로 전환한 182억원으로 제시했다.

이 연구원은 “북미 고객사 스마트폰 판매 호조세와 경쟁사 사업 철수에 따른 점유율 확대가 실적 개선의 주된 원인”이라며 “기존 스마트폰 디스플레이용 연성인쇄회로기판(FPCB) 기판뿐 아니라 성장성이 높은 전장용 FPCB로 사업 다각화가 진행될 것”이라고 덧붙였다.

이데일리