삼성화재, 추가 상승여력 충분…목표가 11.1%↑-유안타

유안타증권은 23일 삼성화재(000810)에 대해 주가 상승 여력이 충분하다고 평가하며, ‘매수’ 투자의견을 유지하며 목표가를 종전 36만원에서 40만원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 전일 종가는 30만1000원이다.

삼성화재는 전날 작년 연결 기준 당기 순이익이 1조8216억원으로 작년 대비 12% 늘었다고 밝혔다. 영업이익은 2조3573억원으로 전년보다 15.3% 증가했고, 매출은 20조8247억원으로 전년 대비 6.2% 증가했다.

세전이익 가운데 보험손익은 2조101억원으로 전년 대비 18.6% 늘었고, 투자손익은 4188억원을 달성했다. 상품별로 보면 장기보험은 보험손익 1조5393억원으로 전년 대비 12.8% 성장했다. 신계약 보험계약마진(CSM)은 3조4995억원이었다. 자동차보험의 보험손익은 1899억원으로 전년 대비 14.8% 증가했다. 자연재해 사전대비 활동 및 손해관리 강화를 통해 전년 대비 0.5%포인트의 손해율을 개선한 영향이다.

일반보험은 보험손익 2042억원으로 전년 대비 112.3% 성장했다. 이는 특종·해상 보험 확대 및 해외사업 성장에 따른 보험수익 증가와 고액 사고 감소로 하락한 손해율에서 기인했다.

정태준 연구원은 “주당배당금은 1만6000원으로 당사 추정치를 상회했다”며 “최근 동사 주가가 크게 상승했지만 아직도 추가 상승여력은 충분하다고 판단한다”고 평가했다. 정 연구원은 “2024년 예상 주당배당금을 기존 1만7000원에서 1만7500원으로, 예상 신지급여력제도(K-ICS) 비율을 257.5%에서 271.3%로 상향하며 목표주가도 상향한다”고 밝혔다.

이데일리