JB금융지주, 올해 사상 최고 실적 기록 전망…주주환원율도 높아-키움

키움증권은 11일 JB금융지주(175330)에 대해 2024년 사상 최고 실적을 기록할 가능성이 높아지고 있는데다 주주 환원율까지 높은 수준이라 투자 매력도가 높다고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 1만3000원을 유지했다. 전 거래일 종가는 1만720원이다.

김은갑 키움증권 연구원에 따르면 JB금융의 지난해 4분기 연결 순이익은 936억원으로 전년 동기 대비 18% 감소할 전망이다. 4분기는 비용이 증가하는 계절적 특성이 있긴 하지만 이번 4분기는 상생금융비용 인식으로 비용 규모가 커질 것이라는 게 김 연구원의 분석이다.

상생금융비용은 지난해와 올해 나뉘어 인식될 가능성도 있고, 재무제표에 반영되는 항목도 아직 변수가 있어 보인다는 설명이다. 김 연구원은 “약 400억원을 기타 비이자이익 감소로 반영했는데, 향후 수정될 여지가 있다. 4 분기에도 보수적 충당금 추가적립이 있을 전망이다”고 전했다.

지난해 연결 순이익 전망치는 5870 억원으로 기존 전망치 대비 4.8% 감소할 전망인데, 2022년 대비 2.3% 감소하는 수준이다. 김 연구원은 “매년 사상 최고치의 순이익을 보여줬기 때문에 다소 아쉽기는 하지만 24년 사상 최고 실적을 다시 보여줄 가능성이 높아졌다”고 내다봤다.

그러면서 “2023년 말 주당순자산가치(BPS) 기준 주가순자산비율(PBR) 0.45배로 은행주 중 PBR이 높지만, 자기자본이익률(ROE) 전망치가 12%를 웃돌아 은행주 최고임을 감안하면 PBR 프리미엄이 형성되기 충분하다”며 “올해 연결순이익은 2023년 대비 8% 증가하면서 은행주 중 가장 높은 12%의 ROE가 전망된다”고 전망했다.

이익 전망치 감소로 2023년 연간 주당배당금(DPS)는 기존 870원에서 845원으로 2.9% 하향조정했다. 이는 키움증권 전망치는 컨센서스보다 높은 수치였기 때문이다. 2022년 DPS 는 835원이었다. 배당성향은 27.4%에서 28.4%로 상승할 전망이다.

김 연구원은 “지난해 배당수익률 전망치는 7.42%이나 2분기 DPS 120원의 배당이 있었기 때문에 기말배당만의 배당수익률은 6.37%로 전망된다”며 “2023년 300억원의 자기주식 매입을 합한 총주주환원율은 33.5%로 2022년 27% 대비 크게 상승할 전망이다”라고 덧붙였다.

이데일리