현대오토에버, 차량SW 매출 확대에 리레이팅…목표가↑-신한

신한투자증권은 3일 현대오토에버(307950)에 대해 차량 소프트웨어(SW) 매출 확대 및 시스템통합(SI), IT아웃소싱(ITO) 부문 외형 성장이 지속되면서 밸류에이션(실적 대비 주가) 리레이팅(재평가)이 기대된다고 진단했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 20만원에서 22만원으로 상향 조정했다. 상승여력은 37.5%이며, 전날 종가는 16만원이다.

오강호 신한투자증권 연구원은 “현대오토에버의 올해 2분기 매출액은 전년 대비 20% 증가한 7539억원, 영업이익은 83% 늘어난 527억원을 기록했다”며 “신한 컨센서스인 영업이익 367억원을 상회하는 서프라이즈 실적”이라고 진단했다.

SI는 현대차 및 그룹 전사적자원관리(ERP) 시스템 구축, ITO는 인파라 및 디지털 전환에 따른 운영 역할 확대로 실적 성장에 기여했다는 평가다. SI부문 매출액은 11% 증가했으며, ITO는 20% 늘었다. 차량SW 매출액은 전년 대비 34% 늘었다. 차량용 내비 SW 탑재율 상승, 모빌진 첨단운전자조보조시스템(ADAS) 플랫폼 양산 및 적용으로 실적 성장이 이어지고 있다는 분석이다.

올애 연간 실적 추정치 상향이 지속되고 있다고 짚었다. 직전 자료에서 제시한 올 연간 이익 추정치는 1645억원이었지만, 이를 1956억원으로 올려 잡았다고 부연했다. 추정치 상향 근거는 SI 및 ITO 부문 그룹 내 디지털 트랜스포메이션 추진 확대로 중장기 성장 동력을 확보했으며, 차량 고사양화에 따른 서비스 확대로 SW 수요 증가다.

오 연구원은 “올해 자율주행 및 전장 넘버원 소프트웨어 업체”라며 “차량SW 매출 확대에 따른 밸류에이션 리레이팅이 긍정적 용니이며, 패러다임 변화 주도 업체로 도약이 기대된다”고 말했다.

이데일리