LS일렉트릭, 길어진 업황호조 기대…목표가 73.4%↑-신한

신한투자증권은 26일 LS ELECTRIC(010120)(LS일렉트릭)에 대해 성장세를 이어갈 것으로 전망하며, ‘매수’ 투자의견과 함께 목표가를 종전 7만9000원에서 13만7000원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 전일 종가는 11만 5500원이다.

LS일렉트릭은 전날 연결 기준 올해 2분기 영업이익이 1049억원으로 지난해 동기보다 74.6% 증가한 것으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 매출은 1조2천18억원으로 작년 동기 대비 36.8% 증가했다. 순이익은 730억원으로 166.0% 늘었다. 매출과 영업이익 모두 사상 최대 분기 실적이다.

이동헌 신한투자증권 연구원은 “2분기 전력인프라 수주는 전년 동기 대비 14% 증가한 3486억원을 기록했다”며 “이중 북미가 1270억원을 차지했고 국내 대기업 투자는 아직도 초입

단계”라고 밝혔다. 이어 “한국 기업들의 투자와 수주 증가에 따라 하반기 전력인프라, 전력기기 실적도 2분기의 상승 추세를 이어갈 것으로 본다”고 전망했다.

이어 “2분기 전력인프라 수주잔고도 전년 동기 대비 10% 증가한 1조8485억원으로 호조를 이어갔다”고 밝혔다. 그는 “국내 설비투자 경기 동향은 반도체 투자 사이클이 꺾이며 좋지 않다”며 “2분기 실적으로 국내 설비투자가 안 좋아도 성장이 가능하다는 점을 입증했다”고 평가했다.

이 연구원은 단기간 주가가 급등했지만 고점을 논하기엔 이른 시점이라고 봤다. 그는 “그간 하반기 피크아웃에 대한 우려가, 예상보다 길어진 업황 호조 기대로 바뀌었다”며 “내년까지 호황이 지속될 것으로 본다”고 전망했다.

이어 “다른 업체들도 비슷하겠지만 이익 예상치 대비 실적 상승 속도가 빨라지고 있다”며 “앞으로 전력 투자가 다변화되며 적용 멀티플도 높아질 것”이라고 평가했다. 그는 “미국은 넓고 투자는 많이 남았다. 중동과 재건은 언급도 안했다”며 “아직도 고점을 논하기는 이르다”고 평가했다.

이데일리